DNB: ´Ruimte voor kostenverlaging in levensector´
"Sinds de introductie van de Wet Banksparen per januari 2008 ondervinden levensverzekeraars in toenemende mate concurrentie van banken en beleggingsinstellingen op deze markt. Hierdoor staan de nieuwe productie en winstgevendheid van levensverzekeraars structureel onder druk. Deze sector staat dan ook voor een aanpassingsproces. Het aanpassen van de bedrijfsvoering
aan de nieuwe marktomstandigheden is daarbij
een belangrijk element, net als het verlagen en flexibeler
maken van de kostenstructuur. Voor kostenverlaging
lijkt overigens ruimte te bestaan, omdat de Nederlandse
levensverzekeringssector een relatief hoge kostenratio
van 13% heeft in vergelijking met het Europees gemiddelde
van 10%. Banken profiteren van banksparen omdat de aangetrokken gelden een langlopende en relatief stabiele financieringsbron vormen. Voor de consument lijkt banksparen te resulteren in lagere kosten door de toenemende concurrentie. Door de verschillen tussen typen producten en aanbieders blijft de markt echter complex", schrijft DNB in het artikel De impact van banksparen op de Nederlandse
bank- en verzekeringssector, opgenomen in het Kwartaalbericht september 2010.
Meer informatie
Hoewel er duidelijke verschillen bestaan tussen levensverzekerings- en bankspaarproducten constateert DNB dat deze dermate sterk op elkaar lijken dat
ze in de praktijk voor veel consumenten inwisselbare
alternatieven vormen. "Bankspaarproducten en levensverzekeringspolissen
vormen daardoor één nieuwe
samengestelde markt, die valt onder de noemer fiscaal
gefaciliteerde vermogensvorming."
De impact voor levensverzerzekeringen
Voor levensverzekeraars betekent banksparen nieuwe
concurrentie op een voor hen cruciale markt. De
recente daling van de verkoop van nieuwe individuele
levensverzekeringspolissen is ten minste gedeeltelijk
het gevolg van de snelle opmars die banksparen de
afgelopen tijd heeft doorgemaakt. In tegenstelling tot
meer tijdelijke oorzaken van de daling in de nieuwe
productie (woekerpolisaffaire en daling van vertrouwen) is de aanwezigheid van banksparen op de
markt permanent, waardoor levensverzekeraars geconfronteerd
worden met een blijvend lager verkooppotentieel.
Daarnaast kan de toegenomen concurrentie leiden
tot lagere winstmarges op nieuwe productie. Beide
factoren zetten de winstgevendheid van de sector onder
druk.
Antiselectie
Tevens, zo waarschuwt DNB, zouden levensverzekeraars te maken kunnen
krijgen met toenemende antiselectie. "De consument
kan bij een verzekeraar kiezen voor een product met
levenslange uitkering, terwijl bij een bankspaaraanbieder
alleen kan worden gekozen voor een product met vaste
uitkeringstermijn. Consumenten in goede gezondheid,
die verwachten om op hoge leeftijd nog inkomen nodig
te hebben, zouden daarom eerder kunnen kiezen voor
de levenslange variant bij een levensverzekeraar, terwijl
consumenten die hun levensverwachting lager inschatten
eerder zouden kunnen kiezen voor een bankspaarproduct.
Als consumenten op deze manier gaan kiezen,
kan dit leiden tot een kostenstijging voor levenslange
lijfrentes. Onduidelijk is echter of consumenten in de
praktijk daadwerkelijk een dermate scherp inzicht hebben
in hun eigen levensverwachting, en op basis daarvan
bewust kiezen voor een bepaald soort product."
|